今天消息不多，整体市场偏弱，大宗的回调或者是标普500、纳指期货承压，反映市场风险偏好偏弱。
本周关注：周五的非农就业公布。
情境1️⃣：如果非农偏强，美债收益率 ↑美股成长股承压，加密短线易被砸（risk asset）
情境2️⃣：如果非农偏弱，降息预期回暖，风险资产反弹弹性更大，BTC / 高 beta 科技股或许受益
⚠️ 本周风险提示：周四夜 → 周五数据前，仓位风险最大
周五 21:30 后 1 小时
👉 方向确认 / 假突破高发
本周关注：周五的非农就业公布。
情境1️⃣：如果非农偏强，美债收益率 ↑美股成长股承压，加密短线易被砸（risk asset）
情境2️⃣：如果非农偏弱，降息预期回暖，风险资产反弹弹性更大，BTC / 高 beta 科技股或许受益
⚠️ 本周风险提示：周四夜 → 周五数据前，仓位风险最大
周五 21:30 后 1 小时
👉 方向确认 / 假突破高发
比特币插针到了75000，以太坊插针到了2200。虽然有轻微反弹，但是行情和流动性都极差。 $BTC $ETH
这个位置到了很多机构/大户的成本线之下:
1️⃣ $MSTR 平均比特币买入成本76037
2️⃣ $BMNR 均价3000附近，深深水下了
Garret Bullish 在 Hyperliquid 上的仓位爆仓。
最近对加密市场关注不多，但是感觉这样的事情又发生在周末，还是找了一个流动性稀薄的时间段。沃什作为鹰派代表接任美联储主席，也是加速了美元走强，对加密货币不利。
但是更深层的影响仍然是市场缺乏有效叙事，资金不断流出，去黄金去股市，去AI。
近两个月，比特币和以太坊的ETF资金流动情况整体呈现显著净流出趋势，尤其在2026年1月加速。
而交易所在撕逼或是上新币，完成没看外面的世界已经变天了。
这个位置到了很多机构/大户的成本线之下:
1️⃣ $MSTR 平均比特币买入成本76037
2️⃣ $BMNR 均价3000附近，深深水下了
Garret Bullish 在 Hyperliquid 上的仓位爆仓。
最近对加密市场关注不多，但是感觉这样的事情又发生在周末，还是找了一个流动性稀薄的时间段。沃什作为鹰派代表接任美联储主席，也是加速了美元走强，对加密货币不利。
但是更深层的影响仍然是市场缺乏有效叙事，资金不断流出，去黄金去股市，去AI。
近两个月，比特币和以太坊的ETF资金流动情况整体呈现显著净流出趋势，尤其在2026年1月加速。
而交易所在撕逼或是上新币，完成没看外面的世界已经变天了。
Fiona 的日报频道｜2026-01-30
━━ 宏观要闻 ━━
1️⃣ 🌟 美-伊局势大幅升级
特朗普称正评估对伊朗采取军事行动的多种选项，尚未决定是否发起空袭，但已派出以 “航母战斗群”（以 USS Abraham Lincoln 为首）进入中东海域并强调若核谈判失败将采取更强硬行动，美防长称美军“已做好准备执行总统任何决定”。
📌 伊朗外长声明否认曾向美方请求直接谈判，称谈判不能在威胁与强迫下进行；伊朗同时派外交官赴安卡拉寻求调解，区域大国呼吁避免军事冲突。
📌 地缘风险推动市场避险情绪加强，国际油价突破每桶 70 美元，反映市场对中东冲突可能冲击能源供应的担忧。
2️⃣ 美股最新盘前体现风险偏好承压
3️⃣特朗普下令重开委内瑞拉领空，放松石油制裁。
4️⃣ 临时避免政府关门协议推进
美国国会民主党达成临时预算协议，避免了一部分政府机构在短期内关门，缓解了部分政策不确定性。
━━ 美联储━━
1️⃣特朗普“会面+通话”，敲定沃什为下一任美联储主席人选
据纽约邮报报道，有消息人士透露，当地时间周四，美国总统特朗普与前美联储理事、斯坦福大学教授沃什会面后，又给沃什打了电话，询问他是否愿意接受这一职位——而他最终接受了。
━━ AI科技 ━━
1️⃣阿里明确“云+AI+芯片”战略，PPU芯片出货已数十万片。 阿里正考虑将未来三年投入到AI基建与云计算上的3800亿元提升至4800亿。
2️⃣ 亚马逊正在洽谈向OpenAI投资高达500亿美元。
3️⃣微软市值单日蒸发3600亿美元，AI支出多到投资者不安。
4️⃣ 银河通用发布首款工业级重载机器人，Galbot G1年出货破1200台。
5️⃣宇树开源 UnifoLM-VLA-0。
6️⃣ 据悉SpaceX正与xAI就合并事宜进行谈判。
7️⃣闪迪财报大超预期，机构上调目标价格。
━━ 加密货币 ━━
币圈大跌，这次跟大盘了，可惜是跟跌。
━━ 宏观要闻 ━━
1️⃣ 🌟 美-伊局势大幅升级
特朗普称正评估对伊朗采取军事行动的多种选项，尚未决定是否发起空袭，但已派出以 “航母战斗群”（以 USS Abraham Lincoln 为首）进入中东海域并强调若核谈判失败将采取更强硬行动，美防长称美军“已做好准备执行总统任何决定”。
📌 伊朗外长声明否认曾向美方请求直接谈判，称谈判不能在威胁与强迫下进行；伊朗同时派外交官赴安卡拉寻求调解，区域大国呼吁避免军事冲突。
📌 地缘风险推动市场避险情绪加强，国际油价突破每桶 70 美元，反映市场对中东冲突可能冲击能源供应的担忧。
2️⃣ 美股最新盘前体现风险偏好承压
3️⃣特朗普下令重开委内瑞拉领空，放松石油制裁。
4️⃣ 临时避免政府关门协议推进
美国国会民主党达成临时预算协议，避免了一部分政府机构在短期内关门，缓解了部分政策不确定性。
━━ 美联储━━
1️⃣特朗普“会面+通话”，敲定沃什为下一任美联储主席人选
据纽约邮报报道，有消息人士透露，当地时间周四，美国总统特朗普与前美联储理事、斯坦福大学教授沃什会面后，又给沃什打了电话，询问他是否愿意接受这一职位——而他最终接受了。
━━ AI科技 ━━
1️⃣阿里明确“云+AI+芯片”战略，PPU芯片出货已数十万片。 阿里正考虑将未来三年投入到AI基建与云计算上的3800亿元提升至4800亿。
2️⃣ 亚马逊正在洽谈向OpenAI投资高达500亿美元。
3️⃣微软市值单日蒸发3600亿美元，AI支出多到投资者不安。
4️⃣ 银河通用发布首款工业级重载机器人，Galbot G1年出货破1200台。
5️⃣宇树开源 UnifoLM-VLA-0。
6️⃣ 据悉SpaceX正与xAI就合并事宜进行谈判。
7️⃣闪迪财报大超预期，机构上调目标价格。
━━ 加密货币 ━━
币圈大跌，这次跟大盘了，可惜是跟跌。
看了深潮的文章说几句。我不觉得只是因为熊市需要一个宣泄出口，CZ才会招骂。
底层逻辑还是 “天下苦秦久矣”。秦的暴政才是错，他造成了民不聊生的世道，大家才会揭竿而起。
这个熊市币安需要负多少责任？作为行业第一得操守看不到，骚操作却比比皆是。10月10号说清楚了么？这一天的伤痛还一直提醒着我们。
一直上币从本就流动性干枯的市场里抽血，最差的时候我甚至想，如果FTX还在会不会比较好。
用水军和舔狗撑起来的太平盛世的假面不持久，是空中楼阁，一戳就破。
醒醒吧，看看世界的真相。2026应该是出发下一站的时候了！不在垃圾场里挖金子。
底层逻辑还是 “天下苦秦久矣”。秦的暴政才是错，他造成了民不聊生的世道，大家才会揭竿而起。
这个熊市币安需要负多少责任？作为行业第一得操守看不到，骚操作却比比皆是。10月10号说清楚了么？这一天的伤痛还一直提醒着我们。
一直上币从本就流动性干枯的市场里抽血，最差的时候我甚至想，如果FTX还在会不会比较好。
用水军和舔狗撑起来的太平盛世的假面不持久，是空中楼阁，一戳就破。
醒醒吧，看看世界的真相。2026应该是出发下一站的时候了！不在垃圾场里挖金子。
据美国哥伦比亚广播公司（CBS）：又一艘军舰——“德尔伯特·D·布莱克”号（USS Delbert D. Black）目前已部署在中东地区。
伊朗周四向海上船只发出警告，称计划下周在霍尔木兹海峡进行一次演习，其中将包括实弹射击。
看盘面走势，大家都认为真的要来了
伊朗周四向海上船只发出警告，称计划下周在霍尔木兹海峡进行一次演习，其中将包括实弹射击。
看盘面走势，大家都认为真的要来了
【Fiona 的日报频道】2026-01-29
━━ 宏观要闻 ━━
🌟1️⃣ 美股昨夜指数宽幅震荡但整体维持积极结构，避险资产表现依旧强劲。
美联储定调叠加地缘风险升级，白银升破120，金、铜、油全线狂飙，美元持续下挫，欧股SAP跌11%。
2️⃣高盛：预计美联储今年晚些时候重启降息措施
鉴于强劲的经济数据以及劳动力市场出现稳定的迹象，美联储很可能会暂时保持政策不变。然而，我们预计降息政策将在今年晚些时候重新启动，因为通胀的放缓使得美联储能够再进行两次“正常化”降息。
3️⃣美国政府关门危机解除？
特朗普总统与参议院民主党领袖Chuck Schumer接近达成协议，可能避免本周六凌晨多个联邦机构因资金到期而关门。双方正在就联邦移民执法人员的新限制措施展开谈判。
━━ 贸易 / 地缘政治 ━━
1️⃣ 美-韩关税谈判持续发酵
美方将对部分韩国产品的对等关税从 ~15% 提升至 ~25%，并曾发出书面通知敦促韩方履行投资承诺；韩国正寻求通过立法与美方沟通以缓和压力。
━━ 科技/美股━━
1️⃣Meta、微软、特斯拉同一晚交卷
即便同处AI主线，不同商业模式和阶段的公司，已被市场赋予截然不同的预期。从商业逻辑上看，三家公司构成了AI价值链的不同环节。Meta以广告变现为核心，微软出售算力与云服务，特斯拉则销售硬件，但越来越被市场视为自动驾驶和软件平台的期权。
2️⃣SK海力士首次在利润上击败三星
SK海力士全年实现创纪录的47.2万亿韩元营业利润，超过三星电子的43.6万亿韩元。SK海力士几乎专注于存储芯片业务，而三星电子则横跨多个领域，包括消费电子和代工芯片制造。2025年，三星电子的存储业务板块实现约24.9万亿韩元的营业利润。
3️⃣海力士电话会：DRAM供应紧张或延续至下半年，力争HBM4市场压倒性份额
4️⃣阿里巴巴争取到小鹏汽车为其新AI芯片的客户。
━━ 能源 & 大宗━━
1️⃣2025全球央行购金账单曝光——波兰全年领衔增持 新加坡罕见抛售。
2️⃣黄金/白银持续纪录高位。
3️⃣ 原油价格表现反应地域与宏观预期
在美元与贸易政策背景下原油呈震荡偏强结构，无明显突破趋势，但地缘/供需因素仍是潜在催化。
评价：我最近追高在大宗增加了敞口
━━ 其他要闻——
1️⃣房企“三道红线”终结，房地产行业负债水平趋向健康。
━━ 宏观要闻 ━━
🌟1️⃣ 美股昨夜指数宽幅震荡但整体维持积极结构，避险资产表现依旧强劲。
美联储定调叠加地缘风险升级，白银升破120，金、铜、油全线狂飙，美元持续下挫，欧股SAP跌11%。
2️⃣高盛：预计美联储今年晚些时候重启降息措施
鉴于强劲的经济数据以及劳动力市场出现稳定的迹象，美联储很可能会暂时保持政策不变。然而，我们预计降息政策将在今年晚些时候重新启动，因为通胀的放缓使得美联储能够再进行两次“正常化”降息。
3️⃣美国政府关门危机解除？
特朗普总统与参议院民主党领袖Chuck Schumer接近达成协议，可能避免本周六凌晨多个联邦机构因资金到期而关门。双方正在就联邦移民执法人员的新限制措施展开谈判。
━━ 贸易 / 地缘政治 ━━
1️⃣ 美-韩关税谈判持续发酵
美方将对部分韩国产品的对等关税从 ~15% 提升至 ~25%，并曾发出书面通知敦促韩方履行投资承诺；韩国正寻求通过立法与美方沟通以缓和压力。
━━ 科技/美股━━
1️⃣Meta、微软、特斯拉同一晚交卷
即便同处AI主线，不同商业模式和阶段的公司，已被市场赋予截然不同的预期。从商业逻辑上看，三家公司构成了AI价值链的不同环节。Meta以广告变现为核心，微软出售算力与云服务，特斯拉则销售硬件，但越来越被市场视为自动驾驶和软件平台的期权。
2️⃣SK海力士首次在利润上击败三星
SK海力士全年实现创纪录的47.2万亿韩元营业利润，超过三星电子的43.6万亿韩元。SK海力士几乎专注于存储芯片业务，而三星电子则横跨多个领域，包括消费电子和代工芯片制造。2025年，三星电子的存储业务板块实现约24.9万亿韩元的营业利润。
3️⃣海力士电话会：DRAM供应紧张或延续至下半年，力争HBM4市场压倒性份额
4️⃣阿里巴巴争取到小鹏汽车为其新AI芯片的客户。
━━ 能源 & 大宗━━
1️⃣2025全球央行购金账单曝光——波兰全年领衔增持 新加坡罕见抛售。
2️⃣黄金/白银持续纪录高位。
3️⃣ 原油价格表现反应地域与宏观预期
在美元与贸易政策背景下原油呈震荡偏强结构，无明显突破趋势，但地缘/供需因素仍是潜在催化。
评价：我最近追高在大宗增加了敞口
━━ 其他要闻——
1️⃣房企“三道红线”终结，房地产行业负债水平趋向健康。
【Fiona 的日报频道】 2026-01-27
━━ 宏观要闻 ━━
1️⃣ 🌟 特朗普：拟对韩国半导体加征关税（贸易战外溢至盟友）
据金十及彭博汇总，特朗普在最新竞选表态中明确提及，未来可能对韩国半导体及相关电子产品加征关税，理由是“关键技术领域的不公平竞争”。该表态首次将关税威胁从中国、欧盟延伸至美国核心盟友韩国，直接指向 存储芯片（DRAM / NAND）与先进制程，对全球半导体成本与供给预期构成扰动。
2️⃣ 🌟 美股周一收盘上涨，市场选择“忽略风险”
尽管盘前受政府关门与地缘风险影响承压，美股三大指数最终收涨。资金继续流向大型科技与高质量资产，VIX 回落，显示市场对短期政治噪音的容忍度仍高，risk-off 未形成闭环。
3️⃣ 斯塔默将于1月28日抵达中国，有望成为近八年来首位访问中国的英国首相。
斯塔默在访华前夕接受专访。他表示，英国不必在中美之间做出选择，同时强调，把头埋进沙子里忽略中国是不明智的，英国企业在中国市场面临“重大机会”。
━━ 产业 / 半导体 ━━
1️⃣ 🌟 韩国半导体成“下一张牌”，全球存储定价面临上行风险
近期SK 三星财报即将公布。今天两家公司股价均大涨。 Bloomberg：半导体关税或推高 AI 基础设施成本。
━━ 商品 & 能源 ━━
1️⃣ 🌟 天然气：极端寒潮驱动的供需错配仍在
金十援引能源机构称，美国极端低温天气持续，天然气库存消耗速度快于季节均值，价格高位震荡。市场已开始关注天气结束后的回撤风险。
2️⃣ 原油：伊朗风险存在，但尚未升级
油价维持区间震荡，美伊关系紧张仍提供底部支撑，但过去 24 小时内无新增军事升级或航运中断事实。
3️⃣欧洲最大资产管理公司东方汇理（Amundi SA）表示，美国日益加剧的孤立倾向正促使许多投资者削减美元资产持仓，转向黄金。
——其他新闻——
1️⃣游戏驿站(GME.N)股价周一大幅上涨，此前因电影《大空头》而声名大噪的基金经理迈克尔·伯里（Michael Burry）表示，他正在买入该股。
━━ 宏观要闻 ━━
1️⃣ 🌟 特朗普：拟对韩国半导体加征关税（贸易战外溢至盟友）
据金十及彭博汇总，特朗普在最新竞选表态中明确提及，未来可能对韩国半导体及相关电子产品加征关税，理由是“关键技术领域的不公平竞争”。该表态首次将关税威胁从中国、欧盟延伸至美国核心盟友韩国，直接指向 存储芯片（DRAM / NAND）与先进制程，对全球半导体成本与供给预期构成扰动。
2️⃣ 🌟 美股周一收盘上涨，市场选择“忽略风险”
尽管盘前受政府关门与地缘风险影响承压，美股三大指数最终收涨。资金继续流向大型科技与高质量资产，VIX 回落，显示市场对短期政治噪音的容忍度仍高，risk-off 未形成闭环。
3️⃣ 斯塔默将于1月28日抵达中国，有望成为近八年来首位访问中国的英国首相。
斯塔默在访华前夕接受专访。他表示，英国不必在中美之间做出选择，同时强调，把头埋进沙子里忽略中国是不明智的，英国企业在中国市场面临“重大机会”。
━━ 产业 / 半导体 ━━
1️⃣ 🌟 韩国半导体成“下一张牌”，全球存储定价面临上行风险
近期SK 三星财报即将公布。今天两家公司股价均大涨。 Bloomberg：半导体关税或推高 AI 基础设施成本。
━━ 商品 & 能源 ━━
1️⃣ 🌟 天然气：极端寒潮驱动的供需错配仍在
金十援引能源机构称，美国极端低温天气持续，天然气库存消耗速度快于季节均值，价格高位震荡。市场已开始关注天气结束后的回撤风险。
2️⃣ 原油：伊朗风险存在，但尚未升级
油价维持区间震荡，美伊关系紧张仍提供底部支撑，但过去 24 小时内无新增军事升级或航运中断事实。
3️⃣欧洲最大资产管理公司东方汇理（Amundi SA）表示，美国日益加剧的孤立倾向正促使许多投资者削减美元资产持仓，转向黄金。
——其他新闻——
1️⃣游戏驿站(GME.N)股价周一大幅上涨，此前因电影《大空头》而声名大噪的基金经理迈克尔·伯里（Michael Burry）表示，他正在买入该股。
最近市场的波动性和扰动因素很多，因为不想被过多的噪音影响，因此来梳理一下我认为的主线剧情（“主线”我理解将是2026年的主线）
1️⃣世界秩序的重构：中美争霸的大背景下原有联盟国的重新组合。这次的达沃斯便是权力秩序变化的缩影。
2️⃣局部动乱或者战争：箭在弦上的伊朗问题、不久之前的以色列与中东局势、战争不歇的俄乌问题、紧张的海峡问题。在这个背景下，无论是避险资产、军工企业都会具有持续的行情。各国纷纷（当然也是不敢不）提高国防预算。
3️⃣有色金属/能源大年：从金银到铜铝，从天然气到石油，还有稀土、磷酸铁锂，2026年将是持续炒作元素周期表的一年。
4️⃣AI仍然是增长的主线。但是和曾经不顾成本的投资有所区别的是，如何让投资逐渐转化为收入，如何最有效率地投资将成为关注重点。AI相对应的基础建设、核心元件以及好的应用也将是这一年的重点。
5️⃣美国中期选举相关概念。特朗普与共和党在赢下中期选举的几率似乎并不高。斩杀线附近的美国人会如何投票？不难看到最近一系列的限制信用卡最高利率、房贷干预、电价干预都可以看到特朗普为了赢下选举的努力。
6️⃣具身智能（机器人）、太空经济、无人机、自动驾驶也会是资本关注的重点。
1️⃣世界秩序的重构：中美争霸的大背景下原有联盟国的重新组合。这次的达沃斯便是权力秩序变化的缩影。
2️⃣局部动乱或者战争：箭在弦上的伊朗问题、不久之前的以色列与中东局势、战争不歇的俄乌问题、紧张的海峡问题。在这个背景下，无论是避险资产、军工企业都会具有持续的行情。各国纷纷（当然也是不敢不）提高国防预算。
3️⃣有色金属/能源大年：从金银到铜铝，从天然气到石油，还有稀土、磷酸铁锂，2026年将是持续炒作元素周期表的一年。
4️⃣AI仍然是增长的主线。但是和曾经不顾成本的投资有所区别的是，如何让投资逐渐转化为收入，如何最有效率地投资将成为关注重点。AI相对应的基础建设、核心元件以及好的应用也将是这一年的重点。
5️⃣美国中期选举相关概念。特朗普与共和党在赢下中期选举的几率似乎并不高。斩杀线附近的美国人会如何投票？不难看到最近一系列的限制信用卡最高利率、房贷干预、电价干预都可以看到特朗普为了赢下选举的努力。
6️⃣具身智能（机器人）、太空经济、无人机、自动驾驶也会是资本关注的重点。
【Fiona 的日报频道】 2026-01-26
━━ 宏观要闻 ━━
1️⃣ 🌟 盘前美股下跌：风险偏好回落、关门担忧上升 + 利率/财报焦虑
美股盘前期货普遍走低，道指、标普 500、纳指期货均跌约 0.3%–0.7%。市场担忧 美国政府可能再次关门（因参议院与众议院就国土安全拨款存在分歧），同时等待本周美联储利率决议与大型科技财报。政治与政策不确定性叠加销售季疲弱预期令风险资产承压。
2️⃣ 美国天然气期货大幅上涨
受大范围冬季寒潮影响，美国天然气期货价格自 **2022年以来首次突破每百万英热单位 **6 美元关口，主要因供暖需求激增且部分产能受寒潮干扰。
3️⃣ 美联储前景与宏观数据不确定性
市场对美联储本周政策会议当前维持利率不变的预期较强，同时对未来降息路径分歧存在；数据延迟（如政府关门可能影响数据发布）使政策方向不够明确。
4️⃣印度尼帕病毒疫情爆发，传染源或来自医院。
评价：
短线风险偏好偏弱，盘前调整主要来自政策/政治不确定性叠加事件风险（政府关门可能性、利率与企业财报压力）。天然气与避险资产表现分化明显，能源市场受到天气与供需基本面的双重动。
━━ AI / 科技新闻 ━━
1️⃣ 大型科技财报密集发布将成为近期市场焦点
市场正进入一轮大型科技公司业绩密集发布期，包括微软、Meta、苹果等，投资者将在未来几天密切关注其盈利与指南更新。
2️⃣特斯拉Optimus将进驻奥斯汀工厂，马斯克预测明年开售。
3️⃣达沃斯现分歧：DeepMind称存在泡沫，英伟达、微软坚称需求旺盛。
4️⃣IDC：2025年全球人形机器人出货量约1.8万台，智元在五大商用场景领先。
5️⃣银河通用成为2026春晚指定具身大模型机器人。
━━ 商品 & 能源 ━━
1️⃣ 天然气炸裂式涨势
美国天然气期货在寒潮影响下大幅上扬，突破 6 美元整数关口；极端天气带来的取暖需求激增与生产受限是主因。
2️⃣ 原油价格维持高位震荡
受寒潮与供应不确定性影响，原油整体维持震荡态势，Brent 与 WTI 均相对平稳；地缘政治与冬季供需基本面共同支撑油价。
3️⃣ 贵金属避险氛围延续
避险需求延续推升黄金等贵金属价格，高位震荡反映市场对不确定性的持续定价。
评价：
能源市场短期由天气与供应扰动主导；除天然气外，其他能源产品显现出在地缘与基本面力量之间震荡的特征。
━━ 加密市场 ━━
1️⃣ BTC ≈ $87,000 左右震荡
2️⃣ ETH 跟随 BTC 整体情绪波动
以太坊亦表现震荡，对宏观危险资产偏好下降敏感。
评价：
加密继续呈现高 beta 同步性：在宏观不确定性上升时表现弱于风格性风险资产单边行情。
━━ 宏观要闻 ━━
1️⃣ 🌟 盘前美股下跌：风险偏好回落、关门担忧上升 + 利率/财报焦虑
美股盘前期货普遍走低，道指、标普 500、纳指期货均跌约 0.3%–0.7%。市场担忧 美国政府可能再次关门（因参议院与众议院就国土安全拨款存在分歧），同时等待本周美联储利率决议与大型科技财报。政治与政策不确定性叠加销售季疲弱预期令风险资产承压。
2️⃣ 美国天然气期货大幅上涨
受大范围冬季寒潮影响，美国天然气期货价格自 **2022年以来首次突破每百万英热单位 **6 美元关口，主要因供暖需求激增且部分产能受寒潮干扰。
3️⃣ 美联储前景与宏观数据不确定性
市场对美联储本周政策会议当前维持利率不变的预期较强，同时对未来降息路径分歧存在；数据延迟（如政府关门可能影响数据发布）使政策方向不够明确。
4️⃣印度尼帕病毒疫情爆发，传染源或来自医院。
评价：
短线风险偏好偏弱，盘前调整主要来自政策/政治不确定性叠加事件风险（政府关门可能性、利率与企业财报压力）。天然气与避险资产表现分化明显，能源市场受到天气与供需基本面的双重动。
━━ AI / 科技新闻 ━━
1️⃣ 大型科技财报密集发布将成为近期市场焦点
市场正进入一轮大型科技公司业绩密集发布期，包括微软、Meta、苹果等，投资者将在未来几天密切关注其盈利与指南更新。
2️⃣特斯拉Optimus将进驻奥斯汀工厂，马斯克预测明年开售。
3️⃣达沃斯现分歧：DeepMind称存在泡沫，英伟达、微软坚称需求旺盛。
4️⃣IDC：2025年全球人形机器人出货量约1.8万台，智元在五大商用场景领先。
5️⃣银河通用成为2026春晚指定具身大模型机器人。
━━ 商品 & 能源 ━━
1️⃣ 天然气炸裂式涨势
美国天然气期货在寒潮影响下大幅上扬，突破 6 美元整数关口；极端天气带来的取暖需求激增与生产受限是主因。
2️⃣ 原油价格维持高位震荡
受寒潮与供应不确定性影响，原油整体维持震荡态势，Brent 与 WTI 均相对平稳；地缘政治与冬季供需基本面共同支撑油价。
3️⃣ 贵金属避险氛围延续
避险需求延续推升黄金等贵金属价格，高位震荡反映市场对不确定性的持续定价。
评价：
能源市场短期由天气与供应扰动主导；除天然气外，其他能源产品显现出在地缘与基本面力量之间震荡的特征。
━━ 加密市场 ━━
1️⃣ BTC ≈ $87,000 左右震荡
2️⃣ ETH 跟随 BTC 整体情绪波动
以太坊亦表现震荡，对宏观危险资产偏好下降敏感。
评价：
加密继续呈现高 beta 同步性：在宏观不确定性上升时表现弱于风格性风险资产单边行情。
美国要给加拿大100%关税
特朗普: 卡尼，不叫我爸爸的代价你一会就懂了https://x.com/kobeissiletter/status/2015066539335074118?s=46
特朗普: 卡尼，不叫我爸爸的代价你一会就懂了https://x.com/kobeissiletter/status/2015066539335074118?s=46
【Fiona的日报频道】 2026-01-24
━━ 宏观要闻 ━━
1️⃣ 🌟 美股：科技股带动大盘微涨 — Intel下跌拖累情绪
标普500 和纳指周五收盘微涨，受 科技巨头（MSFT、NFLX、META、AMZN、NVDA） 上扬提振；但 Intel 股价大跌约15% 挫伤市场风险偏好，地缘政治紧张也令避险情绪升温。金银连创新高反映避险需求。VIX波动率有所上升。
2️⃣ 利率预期与美联储前景
市场目前预期美联储维持利率不变；另一方面，汇丰银行认为美联储降息周期已结束，反映通胀与经济韧性高于市场普遍预期。
3️⃣ 🌟 中国将推出人民币计价 LNG 期货
路透报道，中国计划最早于下月在上海期货交易所推出人民币计价的 液化天然气（LNG）期货，试图减少对西方定价基准的依赖，并增强国内能源风险对冲能力。
4️⃣特朗普称将于4月访问中国，外交部回应。
5️⃣据Politico：特朗普政府考虑实施海上封锁以阻止古巴进口石油。
6️⃣土耳其外交部长：有迹象表明以色列仍在寻求攻击伊朗。
评价： 美股走势显示“风险偏好偏均衡”；宏观利率预期趋稳，美元/避险资产分化。
━━ AI / 科技新闻 ━━
1️⃣ 🌟 中国或允许企业准备下单 $NVDA H200 芯片
彭博等报道，中国监管机构正接近批准进口 Nvidia H200 AI 芯片订单，多家中国科技巨头（如 Alibaba Group、腾讯等）被告知可准备订单，这令 $NVDA 在开盘前股价上涨。
2️⃣ Nvidia股价因H200中国动态获得支撑
市场解读称，中国可能重启对 H200 订单的批准是利好，NVDA 股价在盘前走高；AMD 等其他芯片供应商也受提振。
3️⃣瑞银：英特尔14A先进工艺落地或促成与头部科技企业合作。瑞银将英特尔的目标股价由每股49美元上调至每股52美元。
━━ 商品 & 能源 ━━
1️⃣ 国际油价短期回落
在特朗普对格陵兰与伊朗缓和态度的背景下，国际油价曾出现约2%下跌，反映地缘风险溢价有所下移。
2️⃣ 贵金属持续创新高
现货黄金持续攀升并触及历史高点，白银也突破关键关口100大关，显示避险资金大规模流入。
3️⃣ 天然气期货波动显著
近期美国天然气期货先涨后回落，全天振幅较大，表明天气预期与供需不确定性短线上推高了波动性。
4️⃣智利矿业协会警示：铜矿供应增长仍需数年方可显现。
评价： 避险属性商品表现强劲；油价受宏观预期与地缘变量交织影响震荡；能源类资产近期分化明显。
━━ 宏观要闻 ━━
1️⃣ 🌟 美股：科技股带动大盘微涨 — Intel下跌拖累情绪
标普500 和纳指周五收盘微涨，受 科技巨头（MSFT、NFLX、META、AMZN、NVDA） 上扬提振；但 Intel 股价大跌约15% 挫伤市场风险偏好，地缘政治紧张也令避险情绪升温。金银连创新高反映避险需求。VIX波动率有所上升。
2️⃣ 利率预期与美联储前景
市场目前预期美联储维持利率不变；另一方面，汇丰银行认为美联储降息周期已结束，反映通胀与经济韧性高于市场普遍预期。
3️⃣ 🌟 中国将推出人民币计价 LNG 期货
路透报道，中国计划最早于下月在上海期货交易所推出人民币计价的 液化天然气（LNG）期货，试图减少对西方定价基准的依赖，并增强国内能源风险对冲能力。
4️⃣特朗普称将于4月访问中国，外交部回应。
5️⃣据Politico：特朗普政府考虑实施海上封锁以阻止古巴进口石油。
6️⃣土耳其外交部长：有迹象表明以色列仍在寻求攻击伊朗。
评价： 美股走势显示“风险偏好偏均衡”；宏观利率预期趋稳，美元/避险资产分化。
━━ AI / 科技新闻 ━━
1️⃣ 🌟 中国或允许企业准备下单 $NVDA H200 芯片
彭博等报道，中国监管机构正接近批准进口 Nvidia H200 AI 芯片订单，多家中国科技巨头（如 Alibaba Group、腾讯等）被告知可准备订单，这令 $NVDA 在开盘前股价上涨。
2️⃣ Nvidia股价因H200中国动态获得支撑
市场解读称，中国可能重启对 H200 订单的批准是利好，NVDA 股价在盘前走高；AMD 等其他芯片供应商也受提振。
3️⃣瑞银：英特尔14A先进工艺落地或促成与头部科技企业合作。瑞银将英特尔的目标股价由每股49美元上调至每股52美元。
━━ 商品 & 能源 ━━
1️⃣ 国际油价短期回落
在特朗普对格陵兰与伊朗缓和态度的背景下，国际油价曾出现约2%下跌，反映地缘风险溢价有所下移。
2️⃣ 贵金属持续创新高
现货黄金持续攀升并触及历史高点，白银也突破关键关口100大关，显示避险资金大规模流入。
3️⃣ 天然气期货波动显著
近期美国天然气期货先涨后回落，全天振幅较大，表明天气预期与供需不确定性短线上推高了波动性。
4️⃣智利矿业协会警示：铜矿供应增长仍需数年方可显现。
评价： 避险属性商品表现强劲；油价受宏观预期与地缘变量交织影响震荡；能源类资产近期分化明显。
被中国允许H200芯片进口的消息刷屏了。
有三点背景说明：
1️⃣ 此前中国要求企业证明，为何需要像 H200 这样的芯片、而不是使用国产替代方案。目前这些论证已充分完成，因此 H200 获准下单。
2️⃣ 作为下单条件，相关公司 必须同时采购一定数量的国产芯片。
3️⃣ 英伟达的业绩指引中并未计入任何中国收入，因此分析师模型中也不应提前计入这部分。
也有分析师指出，因为美国对这部分芯片征收额外25%的税款，会让中国AI发展成本较美方更高，从而让盈利变得更难。
“Export controls, tariffs, and compliance costs could impose a ~15–30% cost premium on Chinese AI compute compared to U.S. peers.”
有三点背景说明：
1️⃣ 此前中国要求企业证明，为何需要像 H200 这样的芯片、而不是使用国产替代方案。目前这些论证已充分完成，因此 H200 获准下单。
2️⃣ 作为下单条件，相关公司 必须同时采购一定数量的国产芯片。
3️⃣ 英伟达的业绩指引中并未计入任何中国收入，因此分析师模型中也不应提前计入这部分。
也有分析师指出，因为美国对这部分芯片征收额外25%的税款，会让中国AI发展成本较美方更高，从而让盈利变得更难。
“Export controls, tariffs, and compliance costs could impose a ~15–30% cost premium on Chinese AI compute compared to U.S. peers.”
Intel 的仓位我不会动，逻辑是：
Intel是处在美国国家半导体生态中的关键位置。今天的AI或者半导体之争已经升级为“国家级基础设施战争”。
美国政府不会让 Intel 倒下，毕竟他 “Too Strategic To Fail”。NVIDIA 想把 Intel CPU 纳入自己的 AI 帝国。还有软因、苹果等。
$INTC $NVDA
Intel是处在美国国家半导体生态中的关键位置。今天的AI或者半导体之争已经升级为“国家级基础设施战争”。
美国政府不会让 Intel 倒下，毕竟他 “Too Strategic To Fail”。NVIDIA 想把 Intel CPU 纳入自己的 AI 帝国。还有软因、苹果等。
$INTC $NVDA
$INTC 关键财务数据（Q4 2025）
营收 137 亿美元，同比下降 4%，但高于市场预期的 134 亿美元。
毛利率36.1%，同比下降 3.1 个百分点。
每股收益-0.12 美元（处于亏损状态）。
Non-GAAP：0.15 美元，远超分析师预期的 0.08 美元。
❗️全年表现： 2025 全年营收 529 亿美元，基本持平。
尽管第四季度的营收和利润都跑赢了华尔街的预期，但英特尔股价在盘后跌幅一度超过 12%。主要原因在于以下几个“雷点”：
1️⃣极其疲软的业绩指引（Outlook）
这是导致大跌的最直接原因。英特尔对 2026 年 Q1 的预测远低于预期：
预期营收： 117 亿至 127 亿美元（市场预期为 125.5 亿）。
预期 EPS： 预计 Non-GAAP EPS 仅为 $0.00（市场预期为 0.05 美元）。
2️⃣供应链“阵痛”与良率问题
财报中提到 Q1 供应将处于“最低水平”。网络分析指出，虽然 18A 制程已经量产，但初期良率（Yield）可能仍未达到理想水平，导致成本高昂且出货量受限。这种“增收不增利”的担忧让投资者选择离场。
3️⃣PC 市场份额流失
虽然数据中心与 AI（DCAI）营收增长了 9%，但核心的客户端计算小组（CCG，即 PC 处理器）营收下降了 7%。分析师指出，在低端市场（如 Chromebook）和部分主流市场，英特尔正面临 AMD 和 MediaTek 的激烈竞争，甚至预计 2026 年 PC 市场份额可能进一步流失 10%。
4️⃣财务结构的复杂性（Altera 的影响）
财报提到由于 Altera 的拆分，导致同比数据难以直接对比。这种剥离带来的财务波动，掩盖了核心业务的真实成长性。
5️⃣预期过高与估值回调
在财报发布前的一年中，英特尔股价因“AI 转型”和“制程复苏”预期，已经上涨了近 150%。当财报指引无法支撑这么高的估值溢价时，市场便出现了剧烈的“利好出尽”式回调。
营收 137 亿美元，同比下降 4%，但高于市场预期的 134 亿美元。
毛利率36.1%，同比下降 3.1 个百分点。
每股收益-0.12 美元（处于亏损状态）。
Non-GAAP：0.15 美元，远超分析师预期的 0.08 美元。
❗️全年表现： 2025 全年营收 529 亿美元，基本持平。
尽管第四季度的营收和利润都跑赢了华尔街的预期，但英特尔股价在盘后跌幅一度超过 12%。主要原因在于以下几个“雷点”：
1️⃣极其疲软的业绩指引（Outlook）
这是导致大跌的最直接原因。英特尔对 2026 年 Q1 的预测远低于预期：
预期营收： 117 亿至 127 亿美元（市场预期为 125.5 亿）。
预期 EPS： 预计 Non-GAAP EPS 仅为 $0.00（市场预期为 0.05 美元）。
2️⃣供应链“阵痛”与良率问题
财报中提到 Q1 供应将处于“最低水平”。网络分析指出，虽然 18A 制程已经量产，但初期良率（Yield）可能仍未达到理想水平，导致成本高昂且出货量受限。这种“增收不增利”的担忧让投资者选择离场。
3️⃣PC 市场份额流失
虽然数据中心与 AI（DCAI）营收增长了 9%，但核心的客户端计算小组（CCG，即 PC 处理器）营收下降了 7%。分析师指出，在低端市场（如 Chromebook）和部分主流市场，英特尔正面临 AMD 和 MediaTek 的激烈竞争，甚至预计 2026 年 PC 市场份额可能进一步流失 10%。
4️⃣财务结构的复杂性（Altera 的影响）
财报提到由于 Altera 的拆分，导致同比数据难以直接对比。这种剥离带来的财务波动，掩盖了核心业务的真实成长性。
5️⃣预期过高与估值回调
在财报发布前的一年中，英特尔股价因“AI 转型”和“制程复苏”预期，已经上涨了近 150%。当财报指引无法支撑这么高的估值溢价时，市场便出现了剧烈的“利好出尽”式回调。
周二周三都稍微买了一些美股，主要是intel $INTC，我愿意跟着资金流赌一次他的财报是亮眼的。同时还有$COHR，我同样看好今年的光通讯发展和落地。
Roocket Lab 今日股价大跌，主要是他新推出的Neutron火箭系统结构在极限测试中出了故障。这个时间很值得关注。之前撰文提到过，Neutron是他今年最值得期待的产品。如果成功，作为中型火箭也会很大程度地弥补市场空白，如果失败，那去年巨额的资本支出研发成本都打了水漂。 $RKLB
Roocket Lab 今日股价大跌，主要是他新推出的Neutron火箭系统结构在极限测试中出了故障。这个时间很值得关注。之前撰文提到过，Neutron是他今年最值得期待的产品。如果成功，作为中型火箭也会很大程度地弥补市场空白，如果失败，那去年巨额的资本支出研发成本都打了水漂。 $RKLB
【Fiona的日报频道】 2026-01-22
━━ 宏观要闻 ━━
1️⃣🌟Taco进行时：特朗普称与北约达成格陵兰岛合作框架，收回对欧洲8国的关税威胁，明确不会武力夺岛。特朗普与北约秘书长吕特周三讨论的格陵兰岛框架包含了“尊重”丹麦对该岛主权的原则。
2️⃣美股：美股三大股指在特朗普帖文的助力下走高，道指收涨1.2%，标普500指数涨1.1%、纳指涨1.1%。英伟达(NVDA.O)涨近3%，美光科技(MU.O)涨6.6%，AMD(AMD.O)涨7.7%。纳斯达克中国金龙指数涨2.2%。
3️⃣以媒：担心美国不日袭击伊朗 以色列提高警戒级别。
4️⃣韩国KOSPI指数首次突破5000点。
5️⃣特朗普再施压鲍威尔离任，重申美联储新主席人选已接近确定。
评价： 再一次证明了特朗普是波段大师。最近刚好在看《反脆弱》，特朗普真的就是书中所写利用他人的脆弱性盈利的渣滓政客。不过Taco了也对市场是好事！周二周三都加仓了一些目前觉得还不错的。
宏观的不确定性还是很强，刚度过了格陵兰岛，还有伊朗的战争危机一触即发。美联储主席人选也对市场增加扰动。
━━ AI新闻 ━━
1️⃣🌟 OpenAI创始人奥特曼会见中东投资者，洽谈500亿美元融资。
2️⃣千问系列模型下载量突破10亿次。
3️⃣OpenAI首款硬件设备被曝为AI耳机。
4️⃣ 苹果计划将Siri重塑为内置聊天机器人 或在6月官宣。
5️⃣据悉Anthropic截至2025年底的年华营收已超过90亿美元。
6️⃣英伟达CEO黄仁勋计划1月下旬访问中国，参加春节假期前的公司聚会。
━━ 其他要闻 ━━
1️⃣泡泡玛特(09992.HK)公告称将斥资9649万港元回购50万股股份，每股回购价191.1-194.9港元。本周，泡泡玛特累计回购金额近3.5亿港元。
━━ 有色金属 ━━
1️⃣🌟 世界金属统计局（WBMS）公布的最新报告显示，2025年11月，全球精炼铜产量为223.24万吨，消费量为213.23万吨，供应过剩10.01万吨。
2️⃣力拓集团将于2026年10月起将位于澳大利亚的Yarwun氧化铝精炼厂的产量削减40%，该决定将使氧化铝年产量减少约120万吨，同时缩减产量将影响炼厂约180个岗位。
——加密货币——
1️⃣BTC：现报约 $90,013，日内区间 $87,304 – $90,379（过去24小时内多次测试/跌破9万一线）。
2️⃣ETH：现报约 $3,026.73，日内低点约 $2,873。
━━ 宏观要闻 ━━
1️⃣🌟Taco进行时：特朗普称与北约达成格陵兰岛合作框架，收回对欧洲8国的关税威胁，明确不会武力夺岛。特朗普与北约秘书长吕特周三讨论的格陵兰岛框架包含了“尊重”丹麦对该岛主权的原则。
2️⃣美股：美股三大股指在特朗普帖文的助力下走高，道指收涨1.2%，标普500指数涨1.1%、纳指涨1.1%。英伟达(NVDA.O)涨近3%，美光科技(MU.O)涨6.6%，AMD(AMD.O)涨7.7%。纳斯达克中国金龙指数涨2.2%。
3️⃣以媒：担心美国不日袭击伊朗 以色列提高警戒级别。
4️⃣韩国KOSPI指数首次突破5000点。
5️⃣特朗普再施压鲍威尔离任，重申美联储新主席人选已接近确定。
评价： 再一次证明了特朗普是波段大师。最近刚好在看《反脆弱》，特朗普真的就是书中所写利用他人的脆弱性盈利的渣滓政客。不过Taco了也对市场是好事！周二周三都加仓了一些目前觉得还不错的。
宏观的不确定性还是很强，刚度过了格陵兰岛，还有伊朗的战争危机一触即发。美联储主席人选也对市场增加扰动。
━━ AI新闻 ━━
1️⃣🌟 OpenAI创始人奥特曼会见中东投资者，洽谈500亿美元融资。
2️⃣千问系列模型下载量突破10亿次。
3️⃣OpenAI首款硬件设备被曝为AI耳机。
4️⃣ 苹果计划将Siri重塑为内置聊天机器人 或在6月官宣。
5️⃣据悉Anthropic截至2025年底的年华营收已超过90亿美元。
6️⃣英伟达CEO黄仁勋计划1月下旬访问中国，参加春节假期前的公司聚会。
━━ 其他要闻 ━━
1️⃣泡泡玛特(09992.HK)公告称将斥资9649万港元回购50万股股份，每股回购价191.1-194.9港元。本周，泡泡玛特累计回购金额近3.5亿港元。
━━ 有色金属 ━━
1️⃣🌟 世界金属统计局（WBMS）公布的最新报告显示，2025年11月，全球精炼铜产量为223.24万吨，消费量为213.23万吨，供应过剩10.01万吨。
2️⃣力拓集团将于2026年10月起将位于澳大利亚的Yarwun氧化铝精炼厂的产量削减40%，该决定将使氧化铝年产量减少约120万吨，同时缩减产量将影响炼厂约180个岗位。
——加密货币——
1️⃣BTC：现报约 $90,013，日内区间 $87,304 – $90,379（过去24小时内多次测试/跌破9万一线）。
2️⃣ETH：现报约 $3,026.73，日内低点约 $2,873。
