明天又是周一了～最近的市场时刻都在变化中，从去年底开始大火的金银有色上周的极限反转行情，从曾经的当红辣子鸡SaaS已经成为AI替代的第一批直接受害者，被压榨到最后一滴的流动性给了市场严重一击，而在这场变故中，以BTC和ETH为代表的加密货币仍让是弱于大盘。
上周有几个朋友都问我，会回来看币么？我都给予了否定的答复。BTC划算会买点，其他的，我很高兴我转移到了更有趣的市场。
对于后市，我仍旧看多，关键需要看市场的流动性何时回归，而资本又会在流动性回归时选择谁。
可以感受到机构/资本的选择在不断变化，随着大厂们的财报发布，资本支出（Capex）远高于预期。投资是否可以产生积极的收入，是所有人最关心的问题。
目前我的观察来说，更中小型且前期涨的少的公司，似乎在周四周五更加收到市场的青睐。以$LITE $COHR 为首的光通讯模块表现明显强于大盘。 美光 $MU 似乎热度也有所减退，不少交易员获利了结。我仍持有美光的仓位，甚至在下跌时做了加仓。但是会根据下周大家的表现进行调仓。
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可以感受到机构/资本的选择在不断变化，随着大厂们的财报发布，资本支出（Capex）远高于预期。投资是否可以产生积极的收入，是所有人最关心的问题。
目前我的观察来说，更中小型且前期涨的少的公司，似乎在周四周五更加收到市场的青睐。以$LITE $COHR 为首的光通讯模块表现明显强于大盘。 美光 $MU 似乎热度也有所减退，不少交易员获利了结。我仍持有美光的仓位，甚至在下跌时做了加仓。但是会根据下周大家的表现进行调仓。
第二个消息事实上是一个非常典型的“短多长空”且带有结构性风险的消息。
1️⃣为什么说是“短期利好”？（财务层面）
定价权回归： 价格上涨 10% 以上，意味着在当前的“钱荒”和“物价涨”背景下，Intel 拥有极强的定价权（Pricing Power）。这会直接拉升其第一季度的毛利率（Gross Margin）。
存货价值重估： 如果交期拉长到 6 个月，现有的库存就变成了“硬通货”。在流动性紧缺的市场，谁手里有现货，谁就是爷。
财务报表好看： 20% 以上的营收占比加上 10% 的涨价，对 Intel 这种正处于“化债”关键期的公司来说，是极好的现金流入。
2️⃣为什么说是“长期利空”？
制度可信度崩塌： 6 个月的交期意味着 Intel 在中国这个核心市场的“功能性丧失”。当一个市场发现你无法稳定供货时，私人部门（如阿里、腾讯等）将不再愿意为你承担“久期风险”，他们会加速转向国产替代。
不可能三角的挤压：Intel 依赖中国市场的现金流来支撑代工（Foundry）的巨额投入。
政治约束： 出口许可限制导致有货卖不出，或由于供应链断裂导致交期过长。
这迫使 Intel 进入一种“自杀式经营”：虽然单价涨了，但出货量（Volume）受限，且在永久性地丢掉市场份额。
竞争对手的喘息机会： 6 个月的真空期，足够让竞争对手完成从软件生态到硬件部署的迁移。一旦客户完成了架构迁移，Intel 再想拿回这 20% 的营收占比将极度困难。
1️⃣为什么说是“短期利好”？（财务层面）
定价权回归： 价格上涨 10% 以上，意味着在当前的“钱荒”和“物价涨”背景下，Intel 拥有极强的定价权（Pricing Power）。这会直接拉升其第一季度的毛利率（Gross Margin）。
存货价值重估： 如果交期拉长到 6 个月，现有的库存就变成了“硬通货”。在流动性紧缺的市场，谁手里有现货，谁就是爷。
财务报表好看： 20% 以上的营收占比加上 10% 的涨价，对 Intel 这种正处于“化债”关键期的公司来说，是极好的现金流入。
2️⃣为什么说是“长期利空”？
制度可信度崩塌： 6 个月的交期意味着 Intel 在中国这个核心市场的“功能性丧失”。当一个市场发现你无法稳定供货时，私人部门（如阿里、腾讯等）将不再愿意为你承担“久期风险”，他们会加速转向国产替代。
不可能三角的挤压：Intel 依赖中国市场的现金流来支撑代工（Foundry）的巨额投入。
政治约束： 出口许可限制导致有货卖不出，或由于供应链断裂导致交期过长。
这迫使 Intel 进入一种“自杀式经营”：虽然单价涨了，但出货量（Volume）受限，且在永久性地丢掉市场份额。
竞争对手的喘息机会： 6 个月的真空期，足够让竞争对手完成从软件生态到硬件部署的迁移。一旦客户完成了架构迁移，Intel 再想拿回这 20% 的营收占比将极度困难。
本周 Intel $INTC 的股价很硬，尤其是在指数回调很多“明星股”都经历巨大回调， $INTC 的股价却在高位小幅震荡，周五很快拉升，股价突破50。
最近Intel有哪些进展/消息呢？
1️⃣GPU方向
Intel CEO Lip-Bu Tan 在 Cisco AI Summit 表示：
“Intel 正在组建 新的 GPU 计划，由新聘请的首席 GPU 架构师 Eric Demers 领导，数据中心老将 Kevork Kechichian 参与。”
这表明：Intel 希望重新进入由 Nvidia 和 AMD 主导的 加速计算领域。
市场对这一消息反响积极。但我们也清楚：从“宣布”到“有竞争力”，中间往往是多年差距。
这里补充说一下陈立武非常看重的“梦之队”，他表示说服这位“大神”（首席架构师：Eric Demers）加盟，Intel 费了很大的周旋。他已于 2026 年 1 月正式入职。此前他是Qualcomm（高通） 的工程高级副总裁，负责 GPU 架构超过 13 年。
2️⃣中国市场与Intel
周五的反弹中，Intel 股价在盘中上涨约 4%，跑赢整体芯片板块。
根据Reuters 报道：
🌟Intel 在中国市场的部分服务器 CPU交期被拉长至最长 6 个月
🌟服务器 CPU 价格上涨超过 10%
🌟中国占 Intel 总营收 20% 以上，英特尔的第四代和第五代 Xeon 服务器 CPU 目前供应尤为紧张。两位知情人士表示，英特尔已经开始对出货进行配给（rationing）
$AMD 也已向客户通报存在供应受限的情况。第三位消息人士称，部分 AMD 产品的交付周期已被推迟至 8 至 10 周。
推荐阅读：https://www.reuters.com/world/china/intel-amd-notify-customers-china-lengthy-waits-cpus-2026-02-06/
最近Intel有哪些进展/消息呢？
1️⃣GPU方向
Intel CEO Lip-Bu Tan 在 Cisco AI Summit 表示：
“Intel 正在组建 新的 GPU 计划，由新聘请的首席 GPU 架构师 Eric Demers 领导，数据中心老将 Kevork Kechichian 参与。”
这表明：Intel 希望重新进入由 Nvidia 和 AMD 主导的 加速计算领域。
市场对这一消息反响积极。但我们也清楚：从“宣布”到“有竞争力”，中间往往是多年差距。
这里补充说一下陈立武非常看重的“梦之队”，他表示说服这位“大神”（首席架构师：Eric Demers）加盟，Intel 费了很大的周旋。他已于 2026 年 1 月正式入职。此前他是Qualcomm（高通） 的工程高级副总裁，负责 GPU 架构超过 13 年。
2️⃣中国市场与Intel
周五的反弹中，Intel 股价在盘中上涨约 4%，跑赢整体芯片板块。
根据Reuters 报道：
🌟Intel 在中国市场的部分服务器 CPU交期被拉长至最长 6 个月
🌟服务器 CPU 价格上涨超过 10%
🌟中国占 Intel 总营收 20% 以上，英特尔的第四代和第五代 Xeon 服务器 CPU 目前供应尤为紧张。两位知情人士表示，英特尔已经开始对出货进行配给（rationing）
$AMD 也已向客户通报存在供应受限的情况。第三位消息人士称，部分 AMD 产品的交付周期已被推迟至 8 至 10 周。
推荐阅读：https://www.reuters.com/world/china/intel-amd-notify-customers-china-lengthy-waits-cpus-2026-02-06/
Reuters
Exclusive: Intel, AMD notify customers in China of lengthy waits for CPUs
Intel and AMD have notified Chinese customers of supply shortages for server central processing units, with Intel warning of delivery lead times of up to six months, people with knowledge of the delays said.
跨年时写了一篇文章，《不要在垃圾场里掘金》。
10月11日之后，转战美股，目前整体收益表现不错。前几天的暴跌中也抄底了包括 $GOOG $RKLB $MU $INTC 等等....
最近 Matrixport 也上线了美股交易产品。
1️⃣ 注册：身份证可以直接注册（国人友好）
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3️⃣交易：流动性好和手续费低
自己试过才给大家推荐，欢迎使用我的link：https://invest.matrixport.com/downloadPage/cn?invite_code=S2NDDN
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【Fiona的日报频道】 2026-02-06
━━ 宏观要闻 ━━
1️⃣🌟周四，美元指数持续站稳脚跟，盘中一度逼近98关口，创近两周新高，最终收涨0.34%，报97.96；基准的10年期美债收益率收报4.182%，对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率收报3.455%。
2️⃣🌟芝商所上调黄金、白银期货保证金比例。文件显示，黄金的新保证金比例上调至9%的水平，白银的保证金水平上调至18%。新标准将于当地时间2月6日收盘后生效。
3️⃣美国1月计划裁员数量激增，上个月计划裁员人数同比激增118%至108435人，创17年来当月最高水平。此外，美国12月JOLTs职位空缺录得654.2万人，为2020年9月以来新低。
4️⃣美股道指收跌1.2%，标普500指数跌1.23%，纳斯达克综合指数跌1.59%，后两者连续三个交易日下跌，其中纳指本周累跌近4%。
5️⃣韩国KOSPI指数收复部分失地，现跌幅收窄至2%，此前一度跌超5%。
━━ AI新闻 ━━
1️⃣港股光通讯概念股涨跌互现，长飞光纤光缆(06869.HK)涨超7%，华虹半导体(01347.HK)涨超1%；汇聚科技(01729.HK)、剑桥科技(06166.HK)均跌超1%。
━━ 大宗要闻 ━━
1️⃣因美国与伊朗同意周五在阿曼举行会谈，缓解了市场对伊朗原油供应的担忧，原油跌超2%。
2️⃣因无法满足溢价要求，力拓与嘉能可的合并“告吹”。
━━ 宏观要闻 ━━
1️⃣🌟周四，美元指数持续站稳脚跟，盘中一度逼近98关口，创近两周新高，最终收涨0.34%，报97.96；基准的10年期美债收益率收报4.182%，对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率收报3.455%。
2️⃣🌟芝商所上调黄金、白银期货保证金比例。文件显示，黄金的新保证金比例上调至9%的水平，白银的保证金水平上调至18%。新标准将于当地时间2月6日收盘后生效。
3️⃣美国1月计划裁员数量激增，上个月计划裁员人数同比激增118%至108435人，创17年来当月最高水平。此外，美国12月JOLTs职位空缺录得654.2万人，为2020年9月以来新低。
4️⃣美股道指收跌1.2%，标普500指数跌1.23%，纳斯达克综合指数跌1.59%，后两者连续三个交易日下跌，其中纳指本周累跌近4%。
5️⃣韩国KOSPI指数收复部分失地，现跌幅收窄至2%，此前一度跌超5%。
━━ AI新闻 ━━
1️⃣港股光通讯概念股涨跌互现，长飞光纤光缆(06869.HK)涨超7%，华虹半导体(01347.HK)涨超1%；汇聚科技(01729.HK)、剑桥科技(06166.HK)均跌超1%。
━━ 大宗要闻 ━━
1️⃣因美国与伊朗同意周五在阿曼举行会谈，缓解了市场对伊朗原油供应的担忧，原油跌超2%。
2️⃣因无法满足溢价要求，力拓与嘉能可的合并“告吹”。
【Fiona的日报频道】 2026-02-04
━━ 宏观要闻 ━━
1️⃣🌟昨晚公布的 JOLTs 职位空缺 显著下滑，显示劳动力市场需求走弱。今晚 21:15 即将公布 ADP 就业人数（小非农），市场预期偏低。
2️⃣政策动向： 针对“不可能三角”的博弈，财政部今日微调了操作信号。由于长端美债收益率过高，坊间传闻贝森特正考虑通过增加短债比例来缓解长端压力。
3️⃣🌟美股下跌，不是简单的“利空触发”，而是一场典型的“流动性挤兑（Liquidity Grab）”。高 beta 板块（AI、半导体、成长股）反弹乏力，资金更倾向 减仓而不是追价；防御类资产相对稳定，但也没有明显进攻性买盘。
4️⃣特朗普签署法案以结束政府部分停摆。
5️⃣美联储巴尔金：降息措施支撑就业市场，抗通胀任务仍待完成最后一步；理事米兰：今年需降息略高于一个百分点；对金属市场价格波动不作过多解读；从长期来看，希望美联储资产负债表规模更小。
6️⃣美国贸易代表格里尔：印度对美国工业品关税将从13.5%降至几乎零。
评价： 昨晚开盘已经减仓，留多现金等机会。
——地缘政治——
1️⃣🌟美官员称美军击落一架接近“林肯”号航母的伊朗无人机；白宫：尽管伊朗方面要求对会谈地点和形式作出调整，美伊之间的会谈仍计划于本周举行，美方仍保留军事选项；据悉伊朗武装快艇在霍尔木兹海峡试图逼停美籍油轮未遂。
2️⃣伊朗外交消息人士：伊朗已进入最高防御戒备状态，并已为任何情况做好准备。
3️⃣据AXIOS网站：预计美国与伊朗的核谈判将于周五在阿曼举行。特朗普政府同意伊朗将谈判地点从土耳其移出的请求。
━━ 有色大宗 ━━
1️⃣金银价格在经历上周开启的一轮重挫后，于周二迎来反弹。国际现货黄金一度上探4950美元/盎司，日内涨幅扩大至6%。国际白银价格涨势更猛，一度站上89美元/盎司，日内涨近12.5%。
2️⃣美国内政部长：美国计划在本周宣布多达11项关键矿产贸易协议。
评价：航母对峙加剧市场忧虑 结构性支撑助力黄金发挥避险成色。这次下跌加仓了白银，还持有一堆有色。
——AI科技——
1️⃣AI自动化浪潮席卷软件行业 亚洲软件股巨头遭遇估值重创
由于投资者担心人工智能的普及将对业务模式产生颠覆性影响，亚洲软件股走低。日本系统集成商野村综合研究所和Obic各下跌超过6%。在该地区股票走低之前，由于Anthropic推出了一款有助于自动化部分法律工作职能的新AI工具，美国同行业股价隔夜出现下跌。
━━ 宏观要闻 ━━
1️⃣🌟昨晚公布的 JOLTs 职位空缺 显著下滑，显示劳动力市场需求走弱。今晚 21:15 即将公布 ADP 就业人数（小非农），市场预期偏低。
2️⃣政策动向： 针对“不可能三角”的博弈，财政部今日微调了操作信号。由于长端美债收益率过高，坊间传闻贝森特正考虑通过增加短债比例来缓解长端压力。
3️⃣🌟美股下跌，不是简单的“利空触发”，而是一场典型的“流动性挤兑（Liquidity Grab）”。高 beta 板块（AI、半导体、成长股）反弹乏力，资金更倾向 减仓而不是追价；防御类资产相对稳定，但也没有明显进攻性买盘。
4️⃣特朗普签署法案以结束政府部分停摆。
5️⃣美联储巴尔金：降息措施支撑就业市场，抗通胀任务仍待完成最后一步；理事米兰：今年需降息略高于一个百分点；对金属市场价格波动不作过多解读；从长期来看，希望美联储资产负债表规模更小。
6️⃣美国贸易代表格里尔：印度对美国工业品关税将从13.5%降至几乎零。
评价： 昨晚开盘已经减仓，留多现金等机会。
——地缘政治——
1️⃣🌟美官员称美军击落一架接近“林肯”号航母的伊朗无人机；白宫：尽管伊朗方面要求对会谈地点和形式作出调整，美伊之间的会谈仍计划于本周举行，美方仍保留军事选项；据悉伊朗武装快艇在霍尔木兹海峡试图逼停美籍油轮未遂。
2️⃣伊朗外交消息人士：伊朗已进入最高防御戒备状态，并已为任何情况做好准备。
3️⃣据AXIOS网站：预计美国与伊朗的核谈判将于周五在阿曼举行。特朗普政府同意伊朗将谈判地点从土耳其移出的请求。
━━ 有色大宗 ━━
1️⃣金银价格在经历上周开启的一轮重挫后，于周二迎来反弹。国际现货黄金一度上探4950美元/盎司，日内涨幅扩大至6%。国际白银价格涨势更猛，一度站上89美元/盎司，日内涨近12.5%。
2️⃣美国内政部长：美国计划在本周宣布多达11项关键矿产贸易协议。
评价：航母对峙加剧市场忧虑 结构性支撑助力黄金发挥避险成色。这次下跌加仓了白银，还持有一堆有色。
——AI科技——
1️⃣AI自动化浪潮席卷软件行业 亚洲软件股巨头遭遇估值重创
由于投资者担心人工智能的普及将对业务模式产生颠覆性影响，亚洲软件股走低。日本系统集成商野村综合研究所和Obic各下跌超过6%。在该地区股票走低之前，由于Anthropic推出了一款有助于自动化部分法律工作职能的新AI工具，美国同行业股价隔夜出现下跌。
The 10-year Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) yield has been trending upward recently, reflecting market concerns over persistent inflation and Federal Reserve policy shifts under the incoming Chair Kevin Warsh. As of February 2, 2026, the yield rose to 1.95%.
资金成本上升，市场流动性收紧。注意风险⚠️
资金成本上升，市场流动性收紧。注意风险⚠️
要买就买最强的，在今天的暴跌行情下，看看我关注列表里盘前比较强的股票 ！ 排名不分前后。$SNDK $MU $GME $USAR $MP $UAMY $LLY $NOW $ORCL $PLTR $ONDS $CLS 。
基本可以分成 内存类，矿产资源类，AI软件类之前跌的多的，热门军工。 矿产类强大概率是受特朗普要建立120亿美金的战略矿产储备消息驱动。PLTR财报即将公布，等财报后再看看。
基本可以分成 内存类，矿产资源类，AI软件类之前跌的多的，热门军工。 矿产类强大概率是受特朗普要建立120亿美金的战略矿产储备消息驱动。PLTR财报即将公布，等财报后再看看。
这次贵金属主导、韩股美股配合的回调来的其实意料之中。1月的上涨势头太猛，猛到不可持续。配合美联储主席选择了偏鹰派的沃什，一场“可能”产生的QT，市场来了一次彻彻底底的清杠杆。
但是，我的疑问：特朗普难道不知道沃什是鹰派么？他想要的放水大牛市难道一个超级鹰的美联储主席会给他么？特朗普的智囊团又不是吃白饭的。沃什的岳父甚至是特朗普大学密友。他们俩家不得比我们更知根知底么？
此外，美联储也不是主席一个人说了算的。美联储的正式决策来自 FOMC（联邦公开市场委员会）：无论是利率、QE/QT 都要投票。
鲍威尔在5月才正式退下来，现在这个真空期感觉是大家疯狂发挥想象力。
没有杠杆的不必过于恐慌，还有点现金感觉2月会有好的买点出现。
但是，我的疑问：特朗普难道不知道沃什是鹰派么？他想要的放水大牛市难道一个超级鹰的美联储主席会给他么？特朗普的智囊团又不是吃白饭的。沃什的岳父甚至是特朗普大学密友。他们俩家不得比我们更知根知底么？
此外，美联储也不是主席一个人说了算的。美联储的正式决策来自 FOMC（联邦公开市场委员会）：无论是利率、QE/QT 都要投票。
鲍威尔在5月才正式退下来，现在这个真空期感觉是大家疯狂发挥想象力。
没有杠杆的不必过于恐慌，还有点现金感觉2月会有好的买点出现。
